03:53
-2 C°
Пробки:   1
$
63.7860
71.7210

Polymetal - зависимость от цен на драгметаллы представляет угрозу

4 мая 2018 года
1513
Polymetal - зависимость от цен на драгметаллы представляет угрозу
Аналитики ГК "ФИНАМ" провели оценку акций Polymetal – горнодобывающей компании, осуществляющей добычу золота, серебра, меди и цинка на территории России, Казахстана и Армении. На фоне снижения чистой прибыли на 10,4%, а также роста чистого долга на 6,8%, эксперты установили рекомендацию "Продавать", оценив среднесрочный потенциал снижения в 25%.

Структура компании включает в себя более десятка организаций, имеющих лицензии на разработку месторождений. Холдинг ведет добычу и геологоразведку в четырех регионах России - Магаданской и Свердловской областях, Хабаровском крае и на Чукотке, а также в Казахстане и Армении. Рудные запасы компании на конец 2017 года оцениваются в 20,9 млн унций золотого эквивалента, показав прирост на 5% за год. Запасы золота увеличились на 5%, составив 18,4 млн унций, запасы серебра уменьшились на 3% - до 158 млн унций, запасы меди выросли на 25% и составили 82 тыс. тонн.

Выручка компании в 2017 году выросла на 15% и составила $ 1 815 млн за счет роста производства на 13% в золотом эквиваленте. При этом средние цены реализации золота и серебра не изменились с 2016 года и составили $1 247 и $16,1 за унцию соответственно.

Совокупные денежные затраты увеличились на 15% по сравнению с прошлым годом. Причиной этому, по словам менеджмента компании, стало укрепление курса рубля в 2017 году.

В 2018 году компания прогнозирует совокупные затраты на уровне $ 875-925 за унцию золотого эквивалента, что делает финансовые результаты чувствительными к падению цен на драгоценные металлы.

Скорректированная EBITDA снизилась на 2% по сравнению с 2016 годом и составила $ 745 млн, рентабельность снизилась до 41% по сравнению с 48% в 2016 году. Чистая прибыль снизилась на 10,4% и составила $ 354 млн, а чистый долг вырос на 6,8% - до $ 1 420 млн. Соотношение долга к скорректированной EBITDA составило 1,91х.

С 2017 года дивиденды выплачиваются раз в полгода в размере 50% от скорректированной чистой прибыли за период. При этом выплата регулярных дивидендов ограничена соотношением чистого долга к скорректированной EBITDA, которое не может превышать 2,5х.

Кроме этого, совет директоров Polymetal периодически практикует выплату специальных дивидендов, решение по которым принимается исходя из наличия свободных денежных потоков, рыночного прогноза и других факторов. За первое полугодие 2017 года компания выплатила промежуточные дивиденды в размере $ 0,14 за акцию. Объявленные итоговые дивиденды составляют $ 0,30 за акцию. Дата закрытия реестра – 11 мая 2018 года.

"Рассчитанная нами справедливая стоимость Polymetal International PLC составила $3 200 млн, что соответствует стоимости одной акции на Московской бирже в размере 466 рублей. На основании этого мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию “Продавать”", - говорит аналитик ГК "ФИНАМ" Алексей Калачев.

 

Пресс-релизы компании

Смотреть все
"ЛУКОЙЛ" - рост продолжается
22 апреля 2019 года
431
Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций ПАО "ЛУКОЙЛ" - одной из крупнейших российских вертикально-интегрированных нефтегазовых компаний. Дорогая нефть, высокая эффективность и программа обратного выкупа акций привели к росту стоимости
Московская биржа задает дивидендный тренд отечественного финсектора
15 марта 2019 года
1278
Аналитическое управление ГК "ФИНАМ" актуализировало оценку потенциальной динамики акций ПАО Московская биржа - крупнейшей биржевой площадки России. Менеджмент компании рекомендовал выплатить годовой дивиденд в размере 7,7 руб., сохранив норму выплат
Finam.ru традиционно возглавил рейтинг Яндекс Радар
6 марта 2019 года
1242
Аналитический сервис Яндекс Радар подвел итоги февральского рейтинга интернет-проектов, посвященных тематике финансовых рынков. Сайт finam.ru продолжает занимать первое место, значительно опережая остальных участников исследования. Оценка интернет-пр
Сайт "ФИНАМ" возглавил рейтинг "Яндекс Радар" по итогам декабря 2018 года
16 января 2019 года
1309
Аналитический сервис "Яндекс Радар" подвел итоги декабрьского рейтинга интернет-проектов, посвященных тематике финансовых рынков. Сайт finam.ru занял первое место, значительно опередив другие интернет-издания. Оценка проектов проводилась на основании
Двузначные показатели роста Adobe Systems обеспечат продолжение ралли
20 декабря 2018 года
1364
Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций компании Adobe Systems – ведущего мирового разработчика программных продуктов для графического дизайна, редактирования фото и видео, веб-разработки. На фоне значительного роста финансовых показателей

Свежие пресс-релизы

Смотреть все
Ищем ПАРТНЕРОВ в регионах РФ (франчайзинг)
6 июня 2017
3766
Приглашаем к партнёрству (франчайзинг). Создайте уникальный бизнес портал в своём регионе! У вас есть возможность приобрести готовый бизнес с месячной прибылью более 250 тыс.руб после выхода на полный объём продаж, при первоначальных затратах от 100
В первом квартале 2019 года 73 клиента Почты России стали лотерейными миллионерами
23 апреля 2019
231
За первые 3 месяца текущего года общее количество выигрышных лотерейных билетов, купленных в отделениях Почты России, превысило 6,6 миллиона. 73 участника стали миллионерами.   По статистике государственных лотерей, за первый квартал 2019
«Ингосстрах» приглашает поклонников классических автомобилей на ежегодное ралли!
23 апреля 2019
318
19 мая 2019 года в Москве пройдет ралли классических автомобилей «Ингосстрах Exclusive Classic Day». Мероприятие, традиционно открывающее летний сезон соревнований ретромобилей, организовано «Ингосстрах Exclusive» совместно с
Весенние новости от МегаФон Банка
23 апреля 2019
248
Клиенты МегаФон Банка с 26 апреля 2019 года смогут воспользоваться новыми преимуществами банковских карт: - до 10 % годовых на остаток по счёту; - постоянный кэшбэк до 1,5 % за любую покупку по карт
Аэрофлот проводит традиционную акцию для ветеранов Великой Отечественной войны в честь 74-летия Победы
23 апреля 2019
262
В честь 74-й годовщины Победы в Великой Отечественной войне Аэрофлот в период с 3 по 12 мая 2019 года проводит традиционную акцию по бесплатной перевозке ветеранов. Праздничная акция является данью подвигу всего советского народа, а потому расп
Лучшие пресс-службы
Ингосстрах
Новостей: 286
Группа ВТБ
Новостей: 139
Тюменьэнерго
Новостей: 81
Тулэнерго
Новостей: 64
Почта России
Новостей: 53
Промсвязьбанк
Новостей: 48
Ростелеком
Новостей: 39
Сбербанк
Новостей: 38
Билайн
Новостей: 36
Следуйте за нами